Średnie kroczące Co to są. Wśród najbardziej popularnych wskaźników technicznych, średnie ruchome są używane do pomiaru kierunku bieżącej tendencji Każdy typ średniej ruchomej, napisany w tym samouczku jako MA, jest wynikiem matematycznym, który oblicza się średnio przez wiele lat punkty danych Po ustaleniu średniej wynikającej z wykresu są następnie wykreślane na wykresie, aby umożliwić przedsiębiorcom przeglądanie wygładzonych danych zamiast koncentrowania się na codziennych wahaniach cen, które są nieodłączne dla wszystkich rynków finansowych. Najprostszą formą przenoszenia średni, właściwie znany jako prosta średnia ruchoma SMA, obliczana jest poprzez przyjęcie średniej arytmetycznej danego zestawu wartości Na przykład, aby obliczyć podstawową 10-dniową średnią ruchową, należy dodać do ceny zamknięcia z ostatnich 10 dni, a następnie podzielić wynik o 10 Na rysunku 1 suma cen za ostatnie 10 dni 110 jest podzielona przez liczbę dni 10, aby osiągnąć średnią z 10 dni Jeśli przedsiębiorca chce zobaczyć średnią z 50 dni w zamiast tego dokonano tego samego rodzaju kalkulacji, ale obejmowałby ceny w ciągu ostatnich 50 dni. Średnia uzyskana poniżej 11 uwzględnia przeszłe 10 punktów danych, aby dać handlowcom pojęcie o tym, jak dany składnik aktywów jest wyceniony w stosunku do w ciągu ostatnich 10 dni. Czy możesz się zastanawiać, dlaczego techniczni handlowcy nazywają to narzędzie średnią ruchomą, a nie zwykłą średnią Odpowiedź brzmi, że w miarę pojawiania się nowych wartości, najstarsze punkty danych muszą zostać usunięte z zestawu, a nowe punkty danych muszą pochodzić w celu ich zastąpienia Tak więc zestaw danych ciągle zmienia się w celu uwzględnienia nowych danych w miarę jego udostępniania Ta metoda obliczeń zapewnia, że tylko bieżące informacje są rozliczane Na rysunku 2, po dodaniu nowej wartości 5 do zbioru , czerwone pole reprezentujące ostatnie 10 punktów danych przesuwa się w prawo, a ostatnia wartość 15 zostaje pomniejszona o obliczenie Ponieważ stosunkowo mała wartość 5 zastępuje wysoką wartość 15, można oczekiwać średniej t zmniejsza się jego ilość danych, co robi w tym przypadku od 11 do 10. Co robi średnie ruchome Jak obliczyć wartości MA, są one wykreślane na wykresie, a następnie połączone, aby utworzyć ruchome średnie linie Te zakrzywienia linie są powszechne na wykresach technicznych podmiotów gospodarczych, ale w jaki sposób są one stosowane mogą znacznie różnić się od tej pory w dalszej części. Jak widać na rysunku 3, można dodać więcej niż jedną średnią ruchu do dowolnego wykresu, dostosowując liczbę okresów używane w obliczaniu Te linie zakrzywione mogą wydawać się rozpraszające lub mylące na początku, ale przyzwyczaisz się do nich w miarę upływu czasu Czerwona linia jest po prostu średnią ceną w ciągu ostatnich 50 dni, a niebieska linia jest średnią ceną w minęło 100 dni. Teraz możesz zrozumieć, jaka jest średnia ruchoma i jak wygląda, wprowadzimy inny typ średniej ruchomej i zbadaj, jak różni się od wspomnianej wcześniej prostej średniej ruchomej. Prosta średnia ruchoma jest niezwykle popularna ale jak wszystkie wskaźniki techniczne, ma swoje krytyki Wiele osób twierdzi, że użyteczność SMA jest ograniczona, ponieważ każdy punkt serii danych jest ważony tak samo, niezależnie od miejsca, w którym występuje w sekwencji. Krytycy argumentują, że ostatnie dane są bardziej znaczące niż starsze dane i powinny mieć większy wpływ na końcowy wynik W odpowiedzi na tę krytykę przedsiębiorcy zaczęli przywiązywać większą wagę do ostatnich danych, co doprowadziło do wynalezienia różnych typów nowych średnich, najbardziej popularna z nich to wykładnicza średnia ruchoma EMA Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Podstawy średnich ruchome ważonych i jaka jest różnica między SMA a EMA. Exponential Moving Average Średnia wykładnicza średniej jest typem średniej ruchomej, która daje większą wagę do niedawnych cen w celu uczynienia go lepszym reagowaniem na nowe informacje Uczenie skomplikowanego równania w obliczaniu EMA może być niepotrzebne dla wielu osób ponieważ prawie wszystkie pakiety wykresów wykonują obliczenia dla Ciebie Jednak dla Ciebie matematyki są tutaj równania EMA. Kiedy użyjemy formuły do obliczania pierwszego punktu EMA, może się okazać, że nie ma wartości, którą można uzyskać użyj jak poprzedni EMA Ten mały problem można rozwiązać, uruchamiając obliczenia za pomocą prostej średniej ruchomej i kontynuując powyższą formułę dostarczamy Ci przykładowy arkusz kalkulacyjny zawierający rzeczywiste przykłady obliczania zarówno prostego średniej ruchomej i wykładniczej średniej ruchomej. Różnica między EMA i SMA Teraz, gdy masz lepsze zrozumienie, jak obliczany jest SMA i EMA, spójrzmy, jak te średnice różnią się, patrząc na obliczenie EMA , zauważymy, że większy nacisk położono na ostatnie punkty danych, co czyni go typem średniej ważonej Na rysunku 5 liczba okresów czasu używanych w każdej średniej jest identyczna15, ale EMA odpowiada m rudy szybko zmieniać ceny Zwróć uwagę, że EMA ma wyższą wartość, gdy cena wzrasta i spada szybciej niż SMA, gdy cena maleje Ta reakcja jest głównym powodem, dla którego wielu przedsiębiorców wolą używać EMA w SMA. What Czy średnie ruchome średnie dni są zupełnie dostosowywalne, co oznacza, że użytkownik może swobodnie wybierać dowolną ramkę czasową, jaką chcą podczas tworzenia średniej. Najczęstsze okresy czasu użyte w ruchomej średniej to 15, 20, 30, 50, 100 i 200 dni Im krótszy jest przedział czasowy, tym bardziej jest to wrażenie na zmiany cen Dłuższy przedział czasowy, mniej wrażliwy lub bardziej wygładzony, średnia będzie Brak czasu do użycia, gdy ustawianie średnich kroczących Najlepszym sposobem na określenie, który z nich działa najlepiej dla Ciebie jest eksperymentowanie z różnymi okresami czasu, aż znajdziesz taki, który pasuje do Twojej strategii. Średnia Średnia - MA. BREAKING DOWN Średnia ruchoma - MA. As n przykład SMA, rozważyć zabezpieczenie z następującymi cenami zamknięciami w ciągu 15 dni. Week 1 5 dni 20, 22, 24, 25, 23.Week 2 5 dni 26, 28, 26, 29, 27.Week 3 5 dni 28, 30, 27, 29, 28. 10-dniowe średnie średnie ceny zamknięcia za pierwsze 10 dni jako pierwszy punkt danych Następny punkt danych upuści najwcześniejszą cenę, dodaj cenę w dniu 11 i średnią, i tak dalej, jak pokazano poniżej. Zauważono wcześniej, MA opierają się na bieżącej akcji cenowej, ponieważ opierają się na wcześniejszych cenach, tym dłuższy jest okres MA, tym większe opóźnienie. Tak więc 200-dniowa MA będzie miała znacznie większy stopień opóźnienia niż dwudziestodniowa MA, ponieważ zawiera ceny za 200 dni. Długość MA do wykorzystania zależy od celów handlowych, krótszych terminów sprzedaŜy krótkoterminowej i długoterminowych, bardziej nadaje się dla inwestorów długoterminowych 200-dniowy szablon jest szeroko stosowany przez inwestorów i handlowców, z przerwami powyżej i poniżej tej średniej ruchomej uważane za ważne sygnały handlowe. Mają one również impo rtant trading signals) lub gdy dwie średnie przecina rosnąca MA wskazuje, że bezpieczeństwo jest w trendzie wzrostowym, podczas gdy malejąca MA wskazuje na to, że jest w trendzie spadkowym Podobnie, dynamika wzrostu jest potwierdzona przejściowym zwrotnicą, która pojawia się, gdy krótki - term MA przecina powyżej długoterminowego MA Moment puchu jest potwierdzony krzywą spadkową, która pojawia się, gdy krótkoterminowa MA przecina poniżej długoterminowej wartości MA. Calculating at Risk Przykład. Kalkulowanie wartości przy ryzyku Example. This wartość at Analiza ryzyka VaR przedstawia sposób obliczania wartości VaR w programie Excel przy użyciu dwóch różnych metod: Współczynnik wariancji i symulacja historyczna z publicznie dostępnymi danymi. Każdy będzie potrzebny. Zasób na wartość zagrożoną i strona odniesienia. Zestaw danych dotyczących złota, który można pobrać ze złota na okres od 1 czerwca do 29 czerwca 2017. Dane ustalone dla cen spotów WTI Crude Oil, które można pobrać ze sprzedaży w okresie od 1 czerwca 2017 r. do 29 czerwca 2017 r. Wartości przy ryzyku Przykład. Wariacja Covaria nce VCV i metody symulacji historycznej metody HS do obliczania wartości zagrożonej VaR. W poniższej liście 6 pierwszych pozycji dotyczy podejścia VCV, a ostatnie 3 pozycje dotyczą metody symulacji historycznej W podejściu VCV dwie różne metody oceny niestabilności bazowej zwroty są uważane za metodę Simple Moving Average SMA. W tym stanowisku nie uwzględniono metody VaR z wykorzystaniem symulacji Monte Carlo w obliczeniach metodą średnią ważoną metodą EWMA. Przedstawione zostaną obliczenia dla dziennej zmienności. SMA Daily VaR. J-day holding SMA VaR. Portfolio holding Zmienność dzienna VaR. EWMA SMA VaR. EWMA Dzienne okresy przechowywania EWMA VaR. Historyczna symulacja dzienna VaR. Historyczna symulacja J-dzień posiadania VaR.10-dniowej trzymającej historycznej symulacji VaR stratna kwota dla poziomu ufności 99.Napięcie na przykład w kontekście ryzyka. Nie portfel obejmuje fizyczną ekspozycję na 100 uncji troy uncji złota i 1000 baryłek WTI Crude Cena złota za uncję uncji wynosi 1.598 50, a cena WTI na pasek rel wynosi 85 04 w dniach 29 - Listopad 2017. Data szeregowa cen. Dane o cenach Gold i WTI uzyskano za okres od 1 czerwca do 29 czerwca 2017 r. Okres uwzględniany w obliczeniach VaR jest określany jako okres wstecznego spojrzenia Jest to czas, w którym ryzyko ma zostać ocenione Rysunek 1 przedstawia wyciąg z dziennych danych z serii czasowych. Rysunek 1 Dane serii czasowej dla złota i serii WTI. Seria zwrotów Pierwszym krokiem dla każdego z podejściem VaR jest określenie serii zwrotów Uzyskane dzięki naturalnemu logarytmowi stosunku kolejnych cen, jak pokazano na rysunku 2.Figure 2 Zwróć dane serii Gold i WTI. Na przykład dzienny zwrot złota na 2 - Jun-2017 Komórka G17 jest obliczana jako komórka LN C17 Komórka C 16 ln 1539 50 1533 75 0 37. Współczynnik wariancji Prosty ruch średnia SMA. Następna zmienność dzienna SMA oblicza się. Wzór jest następujący: Rt jest stopą zwrotu w czasie t ER jest średnią rozkładu zwrotu, który można uzyskać w programie EXCEL poprzez przejęcie średniej serii powrotów, tzn. tablicy zwrotów AVERAGE Suma kwadratowych różnic Rt przez ER we wszystkich punktach danych i podzielenie wyniku przez liczbę zwrotów w serii mniejszej niż w celu otrzymania wariancji. Pierwiastek kwadratowy wynik to odchylenie standardowe lub zmienność SMA serii powrotów Alternatywnie, zmienność można obliczyć bezpośrednio w programie EXCEL, używając funkcji STDEV, stosowanej do serii powrotu, jak pokazano na rysunku 3. Ilustracja 3 Zwraca dane serii dla złota i WTI. Dzienna zmienność SMA dla złota w komórce F18 jest obliczana jako seria STDEV z serii Złotego Powrotu Codzienna zmienność SMA dla złota wynosi 1 4377, a dla WTI wynosi 1 9856.SMA dziennie VaR. Jak wiele możesz stracić w danym gospodarstwie okres i przy danym prawdopodobieństwie VaR mierzy najgorszą stratę wypadkową, która prawdopodobnie zostanie zaksięgowana w portfelu w okresie posiadania o określonym poziomie prawdopodobieństwa lub poziomu ufności. Na przykład, zakładając 99 poziom ufności, wartość VaR wyniesie 1 milion USD dziesięć re ay okres utrzymywania oznacza, że istnieje tylko jedna procentowa szansa, że straty przekroczą 1 USD w ciągu najbliższych dziesięciu dni. Podejścia SMA i EWMA do VaR zakładają, że codzienne powroty są zgodne z rozkładem normalnym Dzienny VaR związany z danym poziomem zaufania jest oblicza się jako. Daily VaR Zmienność lub odchylenie standardowe wartości zwrotu z wartości odwrotnej standardowej normalnej normalnej skumulowanej funkcji dystrybucji CDF odpowiadającej określonemu poziomowi ufności. Możemy teraz odpowiedzieć na następujące pytanie: co dziennie SMA VaR dla złota i WTI na poziomie ufności 99. Jest to pokazane na rysunku 4 poniżej. Ilustracja 4 Daily VaR. Daily VaR dla złota obliczone w komórce F16 jest produktem dziennej zmienności SMA Cell F18 i wartością z odwrotności standardowej normalne CDF dla 99 W przypadku EXCEL, odwrotny z-score na poziomie ufności 99 jest obliczany jako NORMSINV 99 2 326 W związku z tym codziennie VaR dla złota i WTI przy 99 poziomie ufności działa odpowiednio na 3 3446 i 4 6192. Holdy typu j ng SMA VaR Scenariusz 1.Definicja VaR wspomniana powyżej uwzględnia trzy rzeczy, maksymalną stratę, prawdopodobieństwo i okres utrzymywania Okres przechowywania to czas potrzebny na zlikwidowanie portfela aktywów na rynku W Bazylei II i Bazylei III dziesięć dni okres trzymania jest standardowym założeniem. Jak uwzględnić okres posiadania w obliczeniach Co to jest holding SMA VaR dla złota WTI przez okres 10 dni przy poziomie ufności 99 Okres utrzymywania VaR Daily VaR SQRT okres utrzymywania w dniach SQRT jest funkcją pierwiastkową EXCEL s. Przedstawiono ją dla WTI i Gold na rysunku 5 poniżej. Ilustracja 5 10-dniowy okres przechowywania VaR 99. Poziom wiarygodności VaR 99. VaR dla złotego przy 99 poziomie ufności oblicza się na podstawie mnożąc dzienne VaR komórka F17 z pierwiastkiem kwadratowym okresu trzymania komórka F16 To wynosi 10 5767 dla złota i 14 6073 dla WTI. J-dzień trzymania SMA VaR Scenariusz 2.Let s zastanowić się następujące pytanie. Jest to gospodarstwo SMA VaR dla Złoty WTI na okres posiadania 252 dni przy poziomie ufności 75 Należy zauważyć, że 252 dni są traktowane jako liczby dni handlowych w danym roku. Metodologia jest taka sama jak użyta przed obliczaniem 10-dniowego gospodarstwa SMA VaR na poziomie ufności 99 , za wyjątkiem tego, że zmienia się poziom ufności i okres utrzymywania kapitału. W związku z tym ustalamy dzienne VaR przy 75 poziomie ufności. Przypomnijmy, że dzienny VaR jest produktem zmienności dziennej zmienności bazowej SMA i odwrotnym z-score w tym miejscu obliczonym dla 75 , tj. NORMSINV 75 0 6745 Powstały dzienny VaR jest następnie pomnożony przez pierwiastek kwadratowy z 252 dniami, aby uzyskać wartość VaR gospodarstwa. Zostało to zilustrowane na rysunku 6 poniżej. Ilustracja 6 252-dniowy okres przechowywania VaR 75 poziom ufności.252-dniowy posiadanie VaR w 75 dla Gold Cell F15 jest produktem dziennego VaR liczonego przy 75 poziomie ufności Cell F17 i pierwiastka kwadratowego okresu hodowli Cell F16 To 15 3940 dla Gold i 21 2603 dla WTI Daily VaR to z kolei produkt dzienny Zmienność SMA Komórka F19 i odwrotny wynik Z związany z poziomem ufności C18 Komórka F18.Portfolio posiadające wartość VaR SMA. Możemy tylko uwzględnić obliczenie VaR dla poszczególnych zasobów Jak rozszerzyć obliczenia do VaR portfela Jak korelacje między aktywa rozliczane przy ustalaniu portfela VaR Rozważmy następującą kwestię. Co to jest 10-dniowy holding SMA VaR dla portfela Gold i WTI na poziomie ufności 99. Pierwszym krokiem w tym obliczeniu jest określenie ciężaru dla Gold i WTI w odniesieniu do portfela Ponówmy przejrzeć informacje o portfelach wymienione na początku studium przypadku. Portfel zawiera 100 troy uncji złota i 1000 baryłek WTI Crude Cena złota za uncję troy wynosi 1.598 50, a cena WTI za baryłkę wynosi 85 04 w dniu 29 czerwca 2017 r. Obliczanie ciężarów zostało pokazane na rysunku 7 poniżej. Wartość 7 Wagi poszczególnych aktywów w portfelu. Ważniejsze wartości zostały oszacowane na podstawie wartości rynkowej portfela w dniu 29 czerwca 2017 r. Wartości rynkowe aktywów oblicza się poprzez pomnożenie ilości danego składnika aktywów w portfelu cena rynkowa w dniu 29.06.2017 Wagi oblicza się jako wartość rynkową aktywów podzieloną przez wartość rynkową portfela, gdzie wartość rynkowa portfela jest sumą wartości rynkowych wszystkich aktywów w portfelu. Następnie ustaliliśmy średnią ważoną zwrotu z portfela za kaŜdą datę danych Poniższy rysunek przedstawiono na rysunku 8 poniŜej. Rysunek 8 Zwroty portfela. Przeciętny zysk portfela na daną datę oblicza się jako sumę wszystkich aktywów produktu aktywów r eturn na tę datę i wagę Na przykład 2-cze-2017 zwrot z portfela jest obliczany jako 0 37 65 27 0 11 34 73 0 28 Można to zrobić w programie EXCEL za pomocą funkcji SUMPRODUCT, jak pokazano na pasku funkcji na rysunku 8 powyżej zastosowany do wierszy ciężaru Komórka C19 do Komórki D19 i powrót wierszy Komórka Fxx do Komórka Gxx dla każdej daty Aby utrzymać stałą ciężaru w formule, podczas kopiowania i wklejania w zakresie punktów danych, stosuje się znaki dolara do referencyjnych rzędów wagowych, tj. C 19 D 19. Aby obliczyć zmienność, dzienny VaR i okres utrzymywania VaR dla portfela mają takie same wzory, jakie stosuje się w odniesieniu do poszczególnych aktywów Oznacza to, że dzienne wahania kursu SMA dla portfela SMA dzienne VaR dla portfela Daily Volatility (okresowa wymiana walut) NORMSINV X i okres utrzymywania VaR dla portfela Daily VaR SQRT Holding period. Możemy teraz odpowiedzieć na pytanie Co to jest 10-dniowy holding SMA VaR dla portfela Gold i WTI na poziomie ufności 99 To jest 9 1 976. Metoda Variance Covariance Approach Średnia ważona średnią ruchoma EWMA. Teraz przyjrzymy się, jak obliczana jest wykładnicza ważona średnia ruchoma EWMA VCV VaR Różnica pomiędzy metodami EWMA SMA a VCV polega na obliczeniu podstawowej zmienności zwrotów w ramach SMA, zmienność jest określona, jak wspomniano wcześniej, stosując następującą formułę: zamiast EWMA, zmienność podstawowego rozkładu powrotnego jest obliczana w następujący sposób: Metoda SMA równe znaczenie dla zwrotu w serii, EWMA kładzie większy nacisk na zwrot z ostatnich dat a okresy czasu jako informacje mają tendencję do mniej istotnych w czasie Czas ten osiąga się poprzez podanie parametru lambda, gdzie 0 1 i umieszczenie wykładniczo spadających ciężarów na danych historycznych. Wartość określa wiek ważenia danych we wzorze tak, aby mniejsza wartość szybszego rozkładu masy Jeśli kierownictwo spodziewa się, że zmienność jest bardzo niestabilna, to wi przyznaje się dużo uwagi do niedawnych obserwacji, a jeśli spodziewa się, że zmienność będzie stabilna, że będzie miała większą wagę niż starsze obserwacje Poniższa ilustracja pokazuje, w jaki sposób ciężary stosowane do określania niestabilności EWMA zostały obliczone w pliku EXCEL. Figure 9 Wagi używane do obliczania Zmienność EWMA. Jest 270 zwrotów w naszej serii powrotów Użyliśmy lambda w wysokości 0 94, standardów branżowych Spójrzmy najpierw na kolumnę M na rysunku 9 powyżej Najnowszy zysk z serii na 29 czerwca 2017 r. 1 0, zwrot z 28 czerwca 2017 zostanie przypisany t-1 1 i tak dalej, tak aby pierwszy zwrot w naszych seriach czas 2-cze-2017 miał t-1 269 Waga jest produktem z dwóch pozycji 1- lambda kolumna K i lambda podniesiona do potęgi t-1 kolumnie L przykładowo waga na 2-cze-2017 Cell N25 będzie Cell K25 Cell L25.Scaled Weights. Kiedy suma ciężarów nie jest równa 1 jest konieczne jest ich skalowanie w taki sposób, aby ich suma równa jedności Dokonano tego przez podzielenie ciężaru obliczonego powyżej przez 1 n, gdzie n jest liczbą zwrotów z serii Figura 10 pokazuje to poniżej. Kształt 10 Wagi skalowane używane do obliczania zmienności EWMA. EWMA Variance. EWMA Różnica jest po prostu sumą we wszystkich punktach danych mnożenia kwadratowych zwrotów i skalowanych ciężarów Możesz zobacz jak produkt kwadratu zwraca i skalę odważników jest obliczany na pasku funkcyjnym na rysunku 11 poniżej. Ilustracja 11 Seria ważonych kwadratów zwrotu używana do określania wariantu EWMA. Po uzyskaniu tego cyklu produktu ważą się kwadraty, zwróć sumę cała seria, aby uzyskać wariancję, patrz rysunek 12 poniżej Oblicza się tę odchylenie dla Gold, WTI w portfelu przy użyciu wartości rynkowej zwracanych wcześniej ważonych aktywów. Grupa 12 Wariacja EWMA. Nowoczesna niestabilność EWMA. Nowoczesność EWMA zmienna dla Gold, WTI portfel wykrywa się, przyjmując pierwiastek kwadratowy wariancji określonej powyżej Powyżej pokazano na pasku funkcyjnym na rysunku 13 poniżej dla złota. figura 13 Daily EWMA volatili Ty. Daily EWMA VaR. Daily EWMA VaR Codzienna zmienność EWMA Z-wartość odwrotnego standardowego normalnego CDF Jest to ten sam proces stosowany do określania dziennego SMA VaR po uzyskaniu codziennej zmienności SMA Rysunek 14 przedstawia obliczenie dziennej wartości VaR EWMA na poziomie ufności 99 Rys. 14 Dzienny EWMA VaR. J-Day Holding EWMA VaR. Zawieranie EWMA VaR Daily EWMA VaR SQRT Okres utrzymywania, który jest tym samym procesem wykorzystywanym do określania gospodarstwa SMA VaR po uzyskaniu dziennego VaR SMA Zilustrowano to dla 10-dniowego Holding EWMA VaR w Rysunek 15 poniżej. Rysunek 15 Holding EWMA VaR. VaR Historical Simulation Approach. Ordered Returns. W przeciwieństwie do podejścia VCV do VaR nie ma założeń dotyczących podstawowej dystrybucji zwrotu w podejściu do symulacji historycznej VaR opiera się na faktycznej dystrybucji zwrotu, która z kolei opiera się na zbiorze danych używanym w obliczeniach Punktem wyjścia do wyliczenia VaR dla nas jest seria zwrotów, którą otrzymaliśmy wcześniej. Nasz pierwszy porządek działalności to kolejność porządkowania serii w kolejności rosnącej, od najmniejszego powrotu do największego zwrotu Każdy sortowany powrót jest przypisywany do wartości indeksu Poniższy rysunek przedstawiono na rysunku 16. Rysunek 16 Zamawiany dzienny returns. Daily historycznej symulacji VaR. There 270 zwrotów z serii Na poziomie ufności 99, dzienny VaR w tej metodzie jest równy zwrotowi odpowiadającemu numerowi indeksu obliczonemu w następujący sposób. 1-poziom ufności Liczba zwrotów, w których wynik jest zaokrąglany w dół do najbliższej liczby całkowitej Ta liczba całkowita reprezentuje numer indeksu dla danego zwrotu, jak pokazano na rysunku 17 poniżej. Rysunek 17 Określenie numeru indeksu odpowiadającego poziomowi ufności. Zwrot odpowiadający temu numer indeksu jest codzienną symulacją historyczną VaR Jest to pokazane na rysunku 18 poniżej. Rysunek 18 Codzienna historyczna symulacja VaR. Funkcja VLOOKUP wyszukuje zwracany do odpowiedniej wartości indeksowej z zestawu danych zwrotnych zwrotu Zauważ, że wzór przyjmuje wartość bezwzględną wyniku Na przykład przy poziomie ufności 99 liczba całkowita działa na 2 dla złota, co odpowiada zwrotowi -5 5384 lub 5 5384 w wartościach bezwzględnych, tzn. Istnieje jedna szansa, że cena złota spadnie o więcej niż 5 5384 w okresie posiadania 1 dzień10-dniowego przechowywania Symulacja historyczna VaR. As dla podejścia VCV VaR gospodarstwa jest równe dziennemu VaR razy pierwiastek kwadratowy okresu gospodarowania Dla złota to działa na 5 5384 SQRT 10 17 5139.Amount najgorszego przypadku loss. So co to jest kwota najgorsze przypadku utraty złota w ciągu 10-dniowego okresu utrzymywania, który zostanie przekroczony tylko jeden dzień w 100 dni, tj. 99 poziom ufności obliczony przy użyciu metody Historical Simulation. Worst Utrata utraty wagi dla poziomu ufności 99 Gold w ciągu 10-dniowego okresu przechowywania Wartość rynkowa złota 10-dniowa VaR 1598 50 100 17 5139 USD 27.996 Istnieje jedna szansa, że wartość złota w portfelu będzie stracić kwotę większą niż 27.996 USD w okresie trzymiesięcznym w ciągu 10 dni Rysunek 19 podsumowuje to poniżej. Rysunek 19 10-dniowa utrata VaR wynosi 99. Poziom zaufania.
Comments
Post a Comment